11月27日，由中国汽车流通协会主办、中国汽车流通协会汽车金融分会承办、天津经济技术开发区管理委员会支持的2025汽车金融产业峰会（以下简称“峰会”）在天津经开区举行。

峰会上不仅有对政策、市场走势等宏观方面的解读，还深入分析了市场环境的变化，并聚焦二手车金融、新能源汽车金融保险、以租代购、风险管理、金融科技、车抵贷等细分领域的业务实践，交流业务创新模式。

“作为保障汽车产业链畅通运转的‘血液’，汽车金融被赋予了服务产业发展的新时代责任和更广阔的潜力空间。”中国汽车流通协会名誉会长沈进军在致辞中表示，今年以来，汽车金融领域从“高收高返”的“内卷式”竞争，调整到“低收低返”的理性发展。展望前路，挑战与机遇并存，新的政策要求和市场环境将会给汽车金融领域带来更加充分和激烈的竞争。

变局与风险重构

2025年的汽车金融，站在三股力量交汇的十字路口：新能源渗透跨越50%成为“大势所趋”，加速改写车价、残值与售后收入结构；价格战常态化与线上化决策使获客、转化、交付链条被迫重塑；同时，出口从补偿性增量走向结构性支柱，催生跨境结算与海外保后服务的系统配套。在外部制度层面，大型企业向中小企业付款账期被硬性压缩至60日内，供应链现金流规则发生方向性改变，金融产品的期限与现金流匹配能力被显著考验。

在这种背景下，风险的“焦点”与“方法”都在迁移。中国汽车流通协会汽车金融分会副秘书长周伟指出，库存融资的主要担忧已从过去的“股东侧资金链断裂”，转向“经营端连续性+在押资产真实性”。这要求资方不再满足于阶段性报表与质押清单，而是要对经营真实度进行持续观测。

中国汽车流通协会数据应用分会秘书长高凌进一步给出方法论——从“看质押物”升级为“看主体+交易+数据”的三维风控：以车辆与配件精品的进销存、售后工单与价格曲线为核心高频指标，叠加税务评分与价格敏感度，构建可触发预警与平仓的日级风控框架。

两人的共识落在“数据治理”的底线与抓手上：数据可用不可鉴。通过经销商授权、联合建模与密态计算，风险模型只输出“结构化指标与评分”，而非原始明细，既满足资方的合规审慎，也降低企业的数据焦虑。基于此，协会发布“经销商经营健康度监测”方案，按“贷前洞察—贷中监测—贷后评估”闭环运行：贷前看经营：用车辆/配件进销存与税务稳定性刻画经营体质；贷中看资产：对在押车“销售状态—发票一致性—价格波动”进行联动监测，及时识别“已售未回款、异常低价”等高风险事件；贷后看模型：复盘预警命中率与回收率，迭代立体化信用评价。其本质是把风控从“抽样”升级为“全量校验”，从“静态截面”升级为“动态流”。

风险的再分配也发生在保险侧。平安产险总公司总经理助理徐霆判断，L2/L3智驾普及加快，责任界定、定价精算与理赔流程都需要前移，保险角色由“事后补偿”向“事前减损”迁移：用驾驶行为评分、主动预警、与车企共建安全评分体系，形成“理赔数据—设计优化—差异化定价”的正循环。这一逻辑与银行、厂商金融的前置风控形成同频共振。

此外，“价格—库存—现金流”的联动被反复强调：价格下探会直接吞噬在押车的安全边际，必须把价格监测、发票校验、库存变更做成日级联动表；账期收敛逼迫上游与经销更加依赖应收账款融资与票据在线化，倒逼金融机构在期限配置、授信节奏与线上化风控上全面升级。

聚合与增长新范式
论坛达成的另一层共识是：从“经营车”走向“经营用户”，是穿越周期的更优解。平安产险总公司总经理助理徐霆给出“联合运营”的三段曲：前端引流：以平台流量、线下队伍与公域内容，联动完成“看—选—买”的多触点转化；中端留存：构建“保险基础服务+车后高频服务（充电、代驾、洗车等）+共创服务（驾驶模型、自动定责定损）”的三级服务体系；后端增值：叠加电池延保、智驾责任险、代步车补偿等产品矩阵，贯穿“买—用—修—换”。保险从“产品”变为“功能组件”，提升体验、降低用车成本，进而放大主机厂与经销商的用户终身价值。

北汽汽金副总经理田颖以“汽车+金融”的协同展示了厂商金融的差异化路径：产品：以“车电分离”对冲电池衰减与残值波动，将车身与电池分别金融化，重塑月供与保值曲线；风控：纳入车联网里程、充电频次、驾驶行为等多模态数据，动态触发利率与还款节奏；运营：把金融产品嵌入直播与短视频场景，围绕首购与增换购，设计“低息—零息—置换补贴”的阶梯组合；合规：以RPA与“双录”固化贷前审查与合同留痕，把预警前置到“车辆周转率—应用率”等效率指标。由此，金融不再只是支付工具，而是销量增长与客户黏性的“放大器”。

银行侧的“全链条供给”同样清晰。上海银行业务总监朱守元披露：制造端：以应收账款与票据的线上化、批量化满足上游融资；经销端：自营经销贷与批售联合贷覆盖未上牌、试驾与代步车；终端：联合贷、直客贷与租金贷并行，企业主与自然人双客群适配；车后端：为换电站提供打包授信与“现金流匹配型”还款计划，耦合运营现金流与债务现金流。搭配“系统对接+人机协同风控+客服闭环”，形成从资金到服务的一体化交付。

在“政策回归理性、价格战趋常态”的环境下，中信银行总行个贷部副总经理姜园园的提醒具有现实意义：当粗放扩张让位于内涵式发展，金融机构必须把“专业能力与服务能力”前置到产品设计、授信准入与贷中监控；燃油车客群的份额回落与新能源的高占比，要求机构在残值管理、保险协同与售后经营上更深入地联动主机厂与经销商。

当新能源与出口拉长产业空间，账期规则与数字技术加快经营节奏，比较优势将取决于三点：谁能以合规可信的数据把风险前置、以用户为中心把服务做深、以生态协同把价值做长。这正是“应变局·聚合力·寻新机”的题中之义。